渤海租赁成功收购Avolon 跻身国际一线飞机租赁
9月7日，海南航空集团旗下渤海租赁股份有限公司发布公告称，公司已经与爱尔兰飞机租赁公司Avolon签署协议，收购该公司100%股权，相关交易预计在2016年第一季度完成。渤海租赁借此跻身国际一线飞机租赁业务阵营。
公告显示，渤海租赁之全资子公司Mariner与Avolon签署了附条件生效的《合并协议》，各方同意Mariner与Avolon合并，合并完成后，Mariner并入Avolon。Avolon为存续公司成为渤海租赁全资子公司GAL之全资子公司，Avolon原发行在外全部82,428,607股普通股全部注销，Avolon原普通股股东将获得每股31美元现金对价。本次交易的交易金额约为25.55亿美元（约合人民币162.39亿元）。
早在三天前，Avolon就发布公告宣布，已与渤海租赁签署收购协议，公司董事会已经无条件通过以每股31美元进行私有化，该报价较7月13日未宣布竞购消息前的股价有31%的溢价。不同于以往中国企业海外并购的案例，Avolon刚刚于2014年12月份在纽交所上市，公司飞机租赁业务正处于增长期，根据Avolon公司公开披露的财务报告，2012年-2014年，公司营业收入年平均增长率达到36%，净利润年平均增长率达到56%；截至2015年中期，公司已经实现1.23亿美元的净利润，同比增长达到55.7%，保守预测公司2015年全年可以实现净利近2.5亿美元，折合人民币超过15亿元。本次并购交易将为渤海租赁带来超预期的利润增长。
值得注意的是，由于擅长国际并购及国际化资本运作，渤海租赁在过去两年里已经连续并购了世界排名第六和第七的集装箱租赁公司Seacol和Cronos，从而一跃成为世界第一大集装箱租赁公司，而本次耗巨资全资收购飞机租赁公司之一Avolon，更是向资本市场宣告公司将正式跨入国际一线飞机租赁公司行列。为了表示对完成本次交易的信心，渤海租赁一度将交易保证金由1亿美元追加至3.5亿美元，而渤海租赁完成本次并购交易所需资金，由海航集团全权担保。分析师认为，这意味着本次并购交易背后体现的是海航集团的意志，是海航集团层面的战略部署，彰显了海航集团坚定实施走出去战略、坚持国际化发展的信心和决心。
渤海租赁近年来在飞机租赁领域频频发力。2012年，渤海租赁收购了HKAC68.78%股权，进入了国际飞机租赁领域。2015年4月，渤海租赁发布160亿元定增预案，其中80亿元将增资HKAC拓展飞机租赁业务。根据此前该公司2015年半年报显示，渤海租赁通过兼并收购、引入战略投资者等多种方式加大在飞机租赁行业的投入。公司自有及管理机队规模98架（其中通航飞机14架）。
根据《AIRLINE BUSINESS》统计，截至2014年12月31日，Avolon机队规模为235架，其中自有飞机126架，管理飞机11架，已签署购买协议的飞机98架。按机队价值计算，Avolon是全球第十一大飞机租赁公司。本次交易完成后，渤海租赁的机队总规模将达315架，分析师认为，无论按机队规模还是机队价值排名，渤海租赁都将一跃进入全球飞机租赁公司前五之列，跻身世界飞机租赁行业的第一阵营。
收购历程
在过去一年，因为中国航空工业集团公司和渤海租赁的收购意向，Avolon一直被外界所关注。
2014年8月14日，中航工业旗下金融平台中航资本控股股份有限公司发布公告，承认公司就Avolon公司股权收购事项与收购相关方进行了会谈，并聘请中介机构对Avolon公司进行了初步尽职调查，同时指出公司不能保证将就Avolon公司股权收购事项签订最终协议，该收购事项能否最终完成存在不确定性。随后，中航资本向Avolon公司的股东提交了确定性报价文件，不过，Avolon方面表示不能接受该报价。2014年年底，中航资本宣布终止收购交易进程。
而在今年，中国企业再度显露出对Avolon的兴趣。7月14日，渤海租赁表示为进一步提升公司国际化水平，加强公司在全球飞机租赁行业的影响力和市场占有率，提高公司盈利能力，公司旗下子公司GAL拟以要约方式收购Avolon20%的股份，收购价格为每股26美元。
不过，渤海租赁的此次收购并非一帆风顺。半路杀出的第三方“搅局者”向Avolon提出100%股权进行收购的全面要约。渤海租赁随后决定加码参与竞购，向Avolon提交全面要约收购其100%股权的非约束性报价。关于神秘的第三方买家，渤海租赁和Avolon方面均未对外透露具体信息。外媒《爱尔兰时报》的一篇报道曾提到竞购的第三方买家是中国主权财富基金中国投资有限责任公司，该公司联手中航资本一起参与到Avolon的收购中。不过这篇报道没有透露消息源，中航资本方面也未曾回应这一传言。
文中相关名词说明：
GAL:Global Aviation Leasing Co. Ltd，渤海租赁旗下全资子公司
Mariner：Mariner Acquisition Ltd，注册于开曼群岛，为渤海租赁旗下全资子公司GAL之全资子公司
HKAC:Hong Kong Aviation Capital，前身为澳大利亚Allco租赁资产的管理平台，是香港地区机队规模最大的飞机租赁公司，2010年1月，海航集团正式收购澳大利亚ALLCO公司租赁资产,更名为HKAC，目前为渤海租赁全资子公司天津渤海租赁的控股子公司。
公告显示，渤海租赁之全资子公司Mariner与Avolon签署了附条件生效的《合并协议》，各方同意Mariner与Avolon合并，合并完成后，Mariner并入Avolon。Avolon为存续公司成为渤海租赁全资子公司GAL之全资子公司，Avolon原发行在外全部82,428,607股普通股全部注销，Avolon原普通股股东将获得每股31美元现金对价。本次交易的交易金额约为25.55亿美元（约合人民币162.39亿元）。
早在三天前，Avolon就发布公告宣布，已与渤海租赁签署收购协议，公司董事会已经无条件通过以每股31美元进行私有化，该报价较7月13日未宣布竞购消息前的股价有31%的溢价。不同于以往中国企业海外并购的案例，Avolon刚刚于2014年12月份在纽交所上市，公司飞机租赁业务正处于增长期，根据Avolon公司公开披露的财务报告，2012年-2014年，公司营业收入年平均增长率达到36%，净利润年平均增长率达到56%；截至2015年中期，公司已经实现1.23亿美元的净利润，同比增长达到55.7%，保守预测公司2015年全年可以实现净利近2.5亿美元，折合人民币超过15亿元。本次并购交易将为渤海租赁带来超预期的利润增长。
值得注意的是，由于擅长国际并购及国际化资本运作，渤海租赁在过去两年里已经连续并购了世界排名第六和第七的集装箱租赁公司Seacol和Cronos，从而一跃成为世界第一大集装箱租赁公司，而本次耗巨资全资收购飞机租赁公司之一Avolon，更是向资本市场宣告公司将正式跨入国际一线飞机租赁公司行列。为了表示对完成本次交易的信心，渤海租赁一度将交易保证金由1亿美元追加至3.5亿美元，而渤海租赁完成本次并购交易所需资金，由海航集团全权担保。分析师认为，这意味着本次并购交易背后体现的是海航集团的意志，是海航集团层面的战略部署，彰显了海航集团坚定实施走出去战略、坚持国际化发展的信心和决心。
渤海租赁近年来在飞机租赁领域频频发力。2012年，渤海租赁收购了HKAC68.78%股权，进入了国际飞机租赁领域。2015年4月，渤海租赁发布160亿元定增预案，其中80亿元将增资HKAC拓展飞机租赁业务。根据此前该公司2015年半年报显示，渤海租赁通过兼并收购、引入战略投资者等多种方式加大在飞机租赁行业的投入。公司自有及管理机队规模98架（其中通航飞机14架）。
根据《AIRLINE BUSINESS》统计，截至2014年12月31日，Avolon机队规模为235架，其中自有飞机126架，管理飞机11架，已签署购买协议的飞机98架。按机队价值计算，Avolon是全球第十一大飞机租赁公司。本次交易完成后，渤海租赁的机队总规模将达315架，分析师认为，无论按机队规模还是机队价值排名，渤海租赁都将一跃进入全球飞机租赁公司前五之列，跻身世界飞机租赁行业的第一阵营。
收购历程
在过去一年，因为中国航空工业集团公司和渤海租赁的收购意向，Avolon一直被外界所关注。
2014年8月14日，中航工业旗下金融平台中航资本控股股份有限公司发布公告，承认公司就Avolon公司股权收购事项与收购相关方进行了会谈，并聘请中介机构对Avolon公司进行了初步尽职调查，同时指出公司不能保证将就Avolon公司股权收购事项签订最终协议，该收购事项能否最终完成存在不确定性。随后，中航资本向Avolon公司的股东提交了确定性报价文件，不过，Avolon方面表示不能接受该报价。2014年年底，中航资本宣布终止收购交易进程。
而在今年，中国企业再度显露出对Avolon的兴趣。7月14日，渤海租赁表示为进一步提升公司国际化水平，加强公司在全球飞机租赁行业的影响力和市场占有率，提高公司盈利能力，公司旗下子公司GAL拟以要约方式收购Avolon20%的股份，收购价格为每股26美元。
不过，渤海租赁的此次收购并非一帆风顺。半路杀出的第三方“搅局者”向Avolon提出100%股权进行收购的全面要约。渤海租赁随后决定加码参与竞购，向Avolon提交全面要约收购其100%股权的非约束性报价。关于神秘的第三方买家，渤海租赁和Avolon方面均未对外透露具体信息。外媒《爱尔兰时报》的一篇报道曾提到竞购的第三方买家是中国主权财富基金中国投资有限责任公司，该公司联手中航资本一起参与到Avolon的收购中。不过这篇报道没有透露消息源，中航资本方面也未曾回应这一传言。
文中相关名词说明：
GAL:Global Aviation Leasing Co. Ltd，渤海租赁旗下全资子公司
Mariner：Mariner Acquisition Ltd，注册于开曼群岛，为渤海租赁旗下全资子公司GAL之全资子公司
HKAC:Hong Kong Aviation Capital，前身为澳大利亚Allco租赁资产的管理平台，是香港地区机队规模最大的飞机租赁公司，2010年1月，海航集团正式收购澳大利亚ALLCO公司租赁资产,更名为HKAC，目前为渤海租赁全资子公司天津渤海租赁的控股子公司。
下一篇：空客A330系列飞机全球订单总数突破1500架
上一篇：空客美国总装线正式投产